ตัวเลือก การซื้อขาย ต่ำกว่า มูลค่า ที่แท้จริง

Intrinsic Value ค่าที่แท้จริง - นิยามสร้างขึ้นในค่าของตัวเลือกเงิน Intrinsic Value - Introduction ค่านิยมภายในและค่าภายนอกคือส่วนประกอบสองส่วนที่ทำให้ราคาของตัวเลือกหุ้น ค่าที่แท้จริงหรือบางครั้งเรียกว่าค่ามูลฐานเป็นค่าที่ยังคงอยู่ในตัวเลือกเมื่อค่าภายนอกทั้งหมดลดลงเนื่องจากหมดเวลา เป็นมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นที่มีอยู่ในราคาของตัวเลือก การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงและวิธีที่จะทำให้ราคาของตัวเลือกหุ้นเป็นความรู้พื้นฐานที่ทุกคนที่ต้องการเริ่มต้นการซื้อขายหลักทรัพย์ต้องมี กวดวิชานี้จะอธิบายในรายละเอียดว่าค่านิยมที่แท้จริงเป็นอย่างไรมันสำคัญอย่างไรและคำนวณอย่างไร Mentor Trading ตัวเลือกการระเบิดค้นหาว่านักเรียนของฉันทำกำไรได้มากกว่า 43 ต่อการค้าขายอย่างมั่นใจตัวเลือกการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯแม้ในภาวะถดถอยมูลค่า Intrinsic ของตัวเลือกมูลค่า Intrinsic ของตัวเลือกคือมูลค่าของหุ้นอ้างอิงที่สร้างขึ้นใน ราคาของตัวเลือก ในความเป็นจริงผู้ค้าตัวเลือกซื้อตัวเลือกหุ้นเพื่อประโยชน์ของตัวเลือกเหล่านั้นที่ได้รับมูลค่าที่แท้จริง (Long Call หรือ Long Put options trading strategy) เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทร คุณทำเช่นนั้นเพราะคุณต้องการที่จะทำกำไรเมื่อสต็อกขึ้นไป เมื่อหุ้นมีการเคลื่อนไหวสูงขึ้นเรื่อย ๆ มูลค่าของหุ้นเพิ่มมากขึ้นในราคาของตัวเลือกในรูปของมูลค่าที่แท้จริง ตัวอย่างเช่น AAPL ซื้อขายที่ 100 วันนี้และคุณซื้อตัวเลือกการโทรราคา AAPLs 100 หาก AAPL เพิ่มขึ้นเป็น 150 เมื่อหมดอายุตัวเลือกการโทรตัวเลือกการประท้วง 100 ครั้งของคุณจะมีมูลค่า 50 เนื่องจากอนุญาตให้คุณซื้อ AAPL ที่ 100 เมื่อซื้อขายที่ 150 จุดนั่นคือ 50 เป็นมูลค่าที่แท้จริง ในทำนองเดียวกันหากคุณเป็นเจ้าของราคา AAPLs 200 ในราคาเสนอซื้อเมื่อ AAPL ซื้อขายอยู่ที่ 150 ตัวเลือกที่วางเหล่านี้จะมีมูลค่าตามจริง 50 เนื่องจากอนุญาตให้คุณขายหุ้น AAPLs ที่ 200 เมื่อซื้อขายได้เพียง 150 รายการโดยพื้นฐานแล้วมูลค่าที่แท้จริง เป็นมูลค่าที่คุณจะได้รับจากการใช้สิทธิในตัวเลือกด้านเงิน วิธีการคำนวณค่าที่แท้จริงเพื่อให้เข้าใจแนวคิดของ Intrinsic Value อย่างครบถ้วนก่อนอื่นคุณต้องรู้จักตัวตนของตัวเอง ความไม่สมดุลของตัวเลือกเป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างมากในการซื้อขายตัวเลือกและส่งผลโดยตรงต่อการคำนวณมูลค่า Intrinsic Value ราคาของตัวเลือกหุ้นประกอบด้วยสององค์ประกอบค่าที่แท้จริงและค่าภายนอก มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเนื่องจากตัวเลือกมีจำนวนเท่าใด มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกหุ้นเป็นเงินพิเศษที่คุณจ่ายอยู่เหนือค่าที่แท้จริงเพื่อเป็นเจ้าของตัวเลือกนั้น ภาพด้านล่างแสดงส่วนประกอบราคาของ In The Money Call Option ราคาหุ้นในตัวอย่างข้างต้นคือ 10 ในขณะที่ราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรเป็น 9 เนื่องจากตัวเลือกการโทรอนุญาตให้เจ้าของผู้ถือครองหุ้นซื้อที่ราคา 9 เมื่อหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ 10 มีมูลค่า 1.00 ซึ่งสร้างขึ้นภายในหรืออยู่ภายใน ความคุ้มค่า ดังนั้นจากราคารวม 1.30 สำหรับตัวเลือกการโทรข้างต้น 1 คือมูลค่าที่แท้จริงขณะที่ค่า Extrinsic Value เท่ากับ 0.30 ออกจากตัวเลือกเงิน ซึ่งเป็นตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจะประกอบด้วยเฉพาะมูลค่าที่แท้จริง ในระยะสั้นในตัวเลือกเงินมีทั้งค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกเมื่อตัวเลือกเงินมีเฉพาะค่าภายนอกเนื่องจากไม่มีตัวเลือกในตัวเลือกใด ๆ เลย ตัวเลือกทั้งหมดมีมูลค่าที่แท้จริงขณะที่เฉพาะในตัวเลือกเงินมีมูลค่าที่แท้จริงเท่านั้น ค่าที่แท้จริงจะเหมือนกันสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันและตัวเลือกสไตล์ยุโรป สูตรที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงจากราคาการตีราคาและราคาหุ้นตัวตนของตัวเลือกการโทรทางการเงินราคาหุ้น - ราคาตีราคาค่าสัมบูรณ์ของตัวเลือกการโทรทางการเงิน: สมมติราคาหุ้น 10, ราคาการทับถม 9, ราคาตัวเลือก 1.30 มูลค่าที่แท้จริง 10 - 9 1.00 ในกรณีนี้จากราคาเต็ม 1.30, 1.00 เป็นมูลค่าที่แท้จริงขณะที่ 0.30 เป็นค่าภายนอก สมมติว่าราคาหุ้น 10 ราคา Strike 11 ราคาของ Option 1.25 Intrinsic Value 11 - 10 1.00 ในกรณีนี้ราคาเต็มจำนวน ของ 1.25, 1.00 เป็นค่าที่อยู่ภายในขณะที่ 0.25 เป็นค่าภายนอก ทั้งหมดที่เงินและออกจากตัวเลือกเงินมีค่าภายนอกเท่านั้นและไม่มีค่าที่อยู่ภายใน ลักษณะของค่าที่แท้จริงไม่ผุพังเมื่อเวลาแตกต่างจากค่าภายนอกค่าที่แท้จริงไม่ลดลงหรือเสื่อมลงเมื่อเวลาผ่านไป มันยังคงนิ่งอยู่ตราบใดที่หุ้นอ้างอิงไม่ขยับ ตัวเลือกจะเหลือเฉพาะค่าที่แท้จริงเมื่อหมดอายุ การเปลี่ยนแปลงด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ที่ใช้อ้างอิงการเปลี่ยนแปลงภายในจะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการย้ายหุ้นอ้างอิง การเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงเป็นหุ้นพื้นฐานที่เพิ่มมากขึ้นในเงินและมูลค่าที่แท้จริงกลายเป็นศูนย์เมื่อหุ้นอ้างอิงหลุดพ้นจากเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทร มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการซื้อเพิ่มขึ้นเนื่องจากหุ้นตกต่ำกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือกการขาย Inquinsic Value QuestionsQuestion โดย Ray ทำไมราคา Option ต่ำกว่าค่าที่แท้จริงดังนั้นราคา Option จึงต่ำกว่าค่า Intrinsic เมื่อยังเหลือเวลาที่จะหมดอายุ ตัวอย่างเช่นฉันซื้อ JPM Aug2012 ใส่ 40 สำหรับ 6.20 และ Option Option ปัจจุบันคือ 5.00 เมื่อ JPM Share Price เท่ากับ 35.09 ถามเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2555 เรียนรู้วิธีการสร้างรายได้ที่มั่นคงกับ Mr. OppiE ค้นหาวิธีที่คุณสามารถสร้างรายได้ต่อเดือนได้ 5 ถึง 10 แม้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยกับนาย OppiEs Ride The Flow ตัวเลือกการซื้อขายระบบตอบโดย Mr. OppiE แท้จริง ราคาของตัวเลือกไม่ควรอยู่ต่ำกว่าค่าที่แท้จริงของมันมิฉะนั้นโอกาส arbitrage จะเกิดขึ้นซึ่งหายากมากและ shortlived มีสถานการณ์ที่ราคาตัวเลือกอาจดูเหมือนได้อย่างมีนัยสำคัญและน่าขันบางครั้งต่ำกว่าค่าที่อยู่ภายในและนั่นก็คือเมื่อเป็นตัวเลือกที่ปรับแล้ว อย่างไรก็ตามคำถามดังกล่าวไม่ใช่คำถามของคุณเนื่องจากตัวเลือกในคำถามเป็นตัวเลือกปกติของวานิลลาธรรมดา ฉันมองอย่างรวดเร็วในราคาของตัวเลือกดังกล่าวหลังตลาดและถามที่ 5.05 และเสนอราคาที่ 4.95 กับราคาสุดท้ายเป็น 5.00 ก่อนอื่นคุณต้องมีความชัดเจนว่าไม่เหมือนหุ้นราคาสุดท้ายของตัวเลือกไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าตลาดยุติธรรมหรือราคา Option ปัจจุบัน เนื่องจากตัวเลือกไม่จำเป็นต้องมีการซื้อขาย (ไม่เหมือนหุ้น) เพื่อให้มีการเปลี่ยนแปลงราคา ราคาตัวเลือกสามารถเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องมีการซื้อขายเนื่องจากปัจจัยต่างๆที่อยู่ภายใต้การควบคุมของกรีซ ราคาสุดท้ายของตัวเลือกสะท้อนถึงราคาที่ซื้อขายกันครั้งล่าสุดซึ่งอาจเป็นเวลานานมาแล้วสำหรับตัวเลือกที่มีการซื้อขายน้อยกว่ามาก ในความเป็นจริงคุณอาจได้รับสิ่งที่ต้องการ 5.00 เป็นราคาสุดท้ายในขณะที่ราคาถามคือ 10.50 กับราคาเสนอซื้อ 10.00 ถ้าตัวเลือก hadnt ซื้อขายสำหรับค่อนข้างบางเวลา ดังนั้นราคาของตัวเลือกไม่สามารถระบุได้จากราคาล่าสุด (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับราคาตัวเลือก) มูลค่าของตัวเลือกสำหรับบุคคลที่ต้องการซื้อตัวเลือกคือราคาเสนอในขณะที่มูลค่าของตัวเลือกสำหรับผู้ที่ต้องการขายตัวเลือกคือราคาเสนอซื้อ นี่เป็นราคาที่คุณสามารถเลือกซื้อได้ในทันที ในกรณีนี้ราคาสุดท้ายของ 5.00 เกิดขึ้นที่จะตีระหว่างราคาเสนอและราคาขอให้ภาพลวงตาว่าเป็นราคาตลาดยุติธรรมดังนั้นอย่าหลงผิดและหลอกลวงเพราะไม่ได้ราคาสุดท้ายทั้งหมดเป็นเช่นนั้น สิ่งถัดไปที่ชัดเจนขึ้นก็คือค่าเริ่มต้นจะเป็นอย่างไร มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการวางเงินไว้จะถูกกำหนดโดยการหักราคาการประท้วงเทียบกับราคาหุ้น ในกรณีนี้ค่าที่แท้จริงของ JPM August 4012 40 จะเท่ากับ 40 - 35.09 4.91 ซึ่งหมายความว่าหากคุณซื้อหุ้น JPM เป็นเวลา 35.09 ขณะนี้พร้อมกับใช้ตัวเลือกการขายของคุณและขายได้ที่ 40 คุณจะมีผลกำไรจาก 4.91 จากการขายดังกล่าว แน่นอนคุณเคยชินได้ทำเงินใด ๆ ตั้งแต่คุณยังจ่ายเงินที่มากในมูลค่าที่แท้จริงในการซื้อตัวเลือกใส่ที่ระเหยทันทีขณะที่คุณใช้ตัวเลือกเหล่านั้น ถ้าคุณดูในราคาเสนอ 5.05 (สำหรับการซื้อ) คุณจะเห็นได้ชัดว่ามีค่าภายนอกคือ 5.05 - 4.91 0.14 ซึ่งเป็นพรีเมี่ยมที่จะหมดอายุ ตัวเลือกไม่ชัดเจนต่ำกว่าค่าที่แท้จริงตามที่คุณกล่าวถึงในคำถามของคุณ ในความเป็นจริงแม้ราคาเสนอราคา 4.95 มี 0.04 ค่าภายนอก สรุปได้ว่าคุณอาจถึงข้อสรุปที่ไม่ถูกต้องเนื่องจากผลรวมของการไม่เข้าใจราคาตลาดและการคำนวณมูลค่าที่แท้จริง โปรดอ่านหัวข้อเหล่านี้ใน Optiontradingpedia และฉันแน่ใจว่าคุณจะเป็นนักลงทุนตัวเลือกที่ดีกว่ามากในอนาคต ตอบโดย Ray ตอบโดย Mr. OppiE เดินทางต่อไปในการค้นพบ คลิกด้านบนสำหรับดัชนีเนื้อหากลับไปที่คำตอบไปที่ตัวเลือก Traders HQ ข้อจำกัดความรับผิดชอบที่สำคัญ ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ข้อมูลและข้อมูลมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อการค้า ผู้จัดทำข้อมูลหรือผู้ให้บริการเนื้อหาใด ๆ จะต้องรับผิดต่อข้อผิดพลาดการละเว้นหรือความล่าช้าในเนื้อหาหรือการดำเนินการใด ๆ ที่กระทำโดยอาศัยข้อมูลเหล่านี้ ข้อมูลถือว่าถูกต้อง แต่ไม่ได้รับประกันหรือรับประกัน optiontradinpedia และ mastersoequity ไม่ใช่ตัวแทนจำหน่ายที่จดทะเบียนและไม่รับรองหรือแนะนำบริการของ บริษัท นายหน้าใด ๆ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คุณเลือกเป็นผู้รับผิดชอบต่อบริการของ บริษัท การเข้าถึงการดูหรือการใช้เว็บไซต์นี้ไม่ว่าในลักษณะใดก็ตามคุณตกลงที่จะผูกพันตามเงื่อนไขข้างต้นและข้อจำกัดความรับผิดชอบที่พบในไซต์นี้ คำเตือนเกี่ยวกับลิขสิทธิ์ เนื้อหาและข้อมูลทั้งหมดที่นำเสนอใน optiontradingpedia เป็นทรัพย์สินของ Optiontradingpedia และจะไม่ถูกคัดลอกแจกจ่ายหรือดาวน์โหลดใด ๆ เว้นเสียแต่ว่าจะเป็นไปตามนโยบายการอ้างอิงของเรา เรามีระบบที่ครอบคลุมในการตรวจสอบการขโมยความคิดและจะดำเนินการทางกฎหมายต่อบุคคลใดเว็บไซต์หรือ บริษัท ที่เกี่ยวข้อง เราใช้ค่าลิขสิทธิ์ของเราอย่างจริงจังคุณค่าที่แท้จริง BREAKING Down Intrinsic Value นักลงทุนที่ปฏิบัติตามการวิเคราะห์พื้นฐานมักจะมองไปที่ทั้งเชิงคุณภาพ (รูปแบบธุรกิจการกำกับดูแลและปัจจัยตลาดเป้าหมาย) และด้านปริมาณ (อัตราส่วนและการวิเคราะห์งบการเงิน) ของธุรกิจเพื่อดูว่าธุรกิจ อยู่ในขณะนี้ออกจากความโปรดปรานกับตลาดและเป็นจริงมูลค่ามากกว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ แบบจำลองกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นวิธีการประเมินค่าที่ใช้กันโดยทั่วไปซึ่งใช้ในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท รูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลงพิจารณาจากกระแสเงินสดอิสระและต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งคิดเป็นมูลค่าตามเวลาของเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการเรียกคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาการประท้วง ตรงกันข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการขายคือความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับราคาหุ้นอ้างอิง ในกรณีของการวางและการโทรหากค่าความแตกต่างเป็นค่าลบค่าที่แท้จริงจะได้รับเป็นศูนย์ ค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกรวมกันเพื่อสร้างมูลค่ารวมของราคาเสนอซื้อ ค่าภายนอกหรือค่าเวลาคำนึงถึงปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อราคาตัวเลือกเช่นความผันผวนโดยนัยและค่าเวลา มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกคือส่วนที่เป็นเงินในตัวเลือกพรีเมียม ตัวอย่างเช่นถ้าราคาเสนอราคาการโทรเข้ามาที่ 15 และราคาหุ้นในตลาดอยู่ที่ 25 จากนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรคือ 10 หรือ 25-15 ถ้าสมมติว่ามีการซื้อตัวเลือก 12 ดังนั้นค่าภายนอกคือ 2 หรือ 12-10 ตัวเลือกโดยปกติจะไม่น้อยกว่าที่ผู้ถือตัวเลือกจะได้รับหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ในทางกลับกันสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วงเป็น 20 สำหรับ 5 เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายคือ 4 หรือ 20-16 และภายนอก มูลค่าคือ 1 หรือ 5 - 4 สมมติว่าแทนที่จะซื้อตัวเลือกการขายพร้อมราคาการประท้วงเป็น 20 นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วง 15 เซนต์ต่อ 50 เซ็นต์เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้น , ค่าที่แท้จริงจะเป็น 0 เพราะตัวเลือกจะออกจากเงิน อย่างไรก็ตามตัวเลือกนี้ยังคงมีมูลค่าซึ่งมาจากค่าภายนอกซึ่งมีมูลค่า 50 เซ็นต์วิธีการหลีกเลี่ยงการปิดตัวเลือกด้านล่างค่าที่แท้จริงคุณอาจสังเกตเห็นว่าการโทรและเงินในมือถือบางครั้งสามารถซื้อขายได้น้อยกว่า จำนวนที่แท้จริง (ความแตกต่างระหว่างหุ้นและราคานัดหยุดงาน) ปัญหานี้ดูเหมือนแพร่หลายมากขึ้นสำหรับตัวเลือกที่ลึกซึ้งในเงินเมื่อคุณเข้าใกล้วันหมดอายุ ในวันหมดอายุมีเวลาเหลือน้อยมากที่เหลืออยู่ในตัวเลือกที่ลึกซึ้งและค่าเกือบทั้งหมดของพวกเขาเป็นมูลค่าที่แท้จริง ในขณะที่ทฤษฎีการกำหนดราคาด้วยตัวเลือกอาจบอกว่าตัวเลือกไม่ควรค้าน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริง (ลดค่าคอมมิชชั่นใด ๆ ) สิ่งที่ไม่ค่อยจะง่ายในชีวิตจริง นักลงทุนหลายคนยอมรับเรื่องนี้เป็นเรื่องปกติและปิดสถานะของพวกเขาต่ำกว่าค่าที่แท้จริง แม้จะมีการเสนอราคาเสนอราคาและราคาเสนอในเวลาใดก็ตามมีวิธีที่ดีกว่าในการกำหนดสิ่งที่คุณควรจะได้รับสำหรับตัวเลือกที่ลึกซึ้งในเงิน มันขึ้นอยู่กับทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการเก็งกำไร ตัวเลือกไม่ควรค้าสำหรับน้อยกว่าค่าที่แท้จริงเพราะถ้ามัน arbitrageurs พร้อมกันสามารถค้าตัวเลือกและหุ้นอ้างอิงสำหรับกำไรรับประกัน แรงกดดันซื้อและขายจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการเรียกคืนมูลค่าที่แท้จริง ดังนั้นช่วยให้เห็นว่าคุณจะได้รับราคาที่ดีขึ้นสำหรับตัวเลือกของคุณและเพิ่มผลกำไรจากการซื้อขายของคุณอย่างไร การปิดสถานะการโทรแบบ Long Call ให้บอกว่าในวันหมดอายุของเดือนธันวาคม หุ้นของ XYZ Corp ซื้อขายในปัจจุบันอยู่ที่ 70.70 และคุณเป็นเจ้าของสายการผลิตที่ 20 ธันวาคม 65 ซึ่งคุณต้องการปิด (ขาย) การโทรเดือนธันวาคม 65 ควรซื้อขายที่หรือใกล้เคียงกับราคา parity ที่ 70.70 - 65 5.70 อย่างไรก็ตามคุณเห็นว่าจะถูกยกมาที่ 5.20 ถ้าคุณขายสาย เงินที่ได้จะเป็น: โดยธรรมชาติแล้วคุณสามารถลองสั่งซื้อได้ที่ 5.70 (หรือมากกว่า 5.60 - เหลือเล็กน้อยสำหรับผู้ที่ทำตลาด) แต่สมมติว่าคุณลองทำเช่นนั้นและไม่สามารถสั่งซื้อได้ในราคานั้น วิธีอื่นที่คุณสามารถปิดตัวเลือกในเงินที่มีการซื้อขายต่ำกว่าความเท่าเทียมกัน เช่นเดียวกับที่ arbitrageurs จะ แทนการขายสายของคุณสั่งซื้อเพื่อขายหุ้น เมื่อใบสั่งขายได้รับการดำเนินการแล้วให้ใช้ตัวเลือกการโทรทันที ในตัวอย่างข้างต้นหุ้นปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 70.70 ในกรณีนี้คุณจะสั่งซื้อ 2,000 หุ้นที่ราคา 70.70 เมื่อใบสั่งขายดำเนินการคุณเพียงส่งคำแนะนำการออกกำลังกายไปยังโบรกเกอร์ของคุณ เงื่อนไขของสัญญา option หมายความว่าคุณจะซื้อ 2,000 หุ้นในราคา strike 65. ดังนั้นคุณจะได้รับ 70.70 หุ้นในการขายหุ้นแล้วซื้อสำหรับ 65 ในการออกกำลังกาย. เงินจะได้รับ: (2,000 x 70.70) - (2,000 x 65) 141,400 - 130,000 11,400 เงินเพิ่มอีก 1,000 ในกระเป๋าของคุณนายหน้าของคุณอาจเรียกเก็บเงินเพิ่มอีกเล็กน้อยในลักษณะนี้ แต่ถ้าตัวเลือกนั้นต่ำกว่าความเท่าเทียมกัน ควรจะคุ้มค่า บางคน (รวมถึงโบรกเกอร์บางคน) อาจแนะนำให้คุณนำหุ้นเข้ามาแทนการวางขายตามปกติ อย่างไรก็ตามหากคุณขายหุ้นสั้นคุณต้องเป็นไปตามกฎระเบียบ T. และคุณอาจไม่ได้รับดอกเบี้ยจากจำนวนดังกล่าวในช่วงตั้งถิ่นฐานของธุรกิจสามวันทำการ การขายหุ้นที่คุณยังไม่ได้คุณอาจได้ยินคำคัดค้านเกี่ยวกับการขายหุ้นที่ไม่ได้อยู่ในบัญชีของคุณ แต่กฎระเบียบต่างๆจะอนุญาตอย่างแน่นอน (แม้ว่าจะเป็นไปได้ก็ตามก็ตาม ด้วยการซื้อขายผ่านอินเทอร์เน็ตเรียลไทม์หุ้นส่วนใหญ่จะถือโดยโบรกเกอร์ในชื่อถนน และกลายเป็นยากที่จะจินตนาการเวลาที่นักลงทุนส่วนใหญ่เก็บใบหุ้นไว้ในตู้เซฟและมักเรียกว่าโบรกเกอร์ของพวกเขาด้วยคำสั่งขายหุ้นที่ไม่ได้อยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ ดังนั้นจึงเป็นที่ยอมรับได้อย่างสมบูรณ์ในการสั่งซื้อโดยไม่มีการแชร์ในบัญชีของคุณตราบเท่าที่มีการจัดส่งภายในระยะเวลาการชำระบัญชีสามวัน อย่างไรก็ตามแม้ว่า บริษัท ของคุณต้องการให้หุ้นอยู่ในบัญชีของคุณเพื่อให้คุณขายได้เพียงแจ้งให้โบรกเกอร์ทราบว่าคุณจะต้องส่งคำแนะนำการออกกำลังกายเพื่อซื้อหุ้นทันที ไม่มีเหตุนี้จึงไม่ควรได้รับอนุญาตเนื่องจาก บริษัท Options Clearing Corporation รับประกันการส่งมอบหุ้นในการชำระบัญชี ดังนั้นเมื่อคุณขายหุ้นแล้วสิ่งสำคัญคือต้องส่งคำแนะนำการออกกำลังกายในวันเดียวกัน มิฉะนั้นการขายหุ้นและการซื้อจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นจะไม่ได้รับการชำระคืนในวันเดียวกัน การปิดสถานะ Long Put หากคุณเลือกตัวเลือกการลงทุนแบบลึกลงไปแทน ใช้ตัวอย่างเดียวกันข้างต้นสมมติว่าคุณใช้เวลานานถึง 80 ธันวาคมและมีการอ้างถึงเวลา 9.00 น. การขาย 20 คนที่วางปิดตำแหน่งคุณจะได้รับเงินจำนวน 18,000 ราย อย่างไรก็ตามเนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ 70.70 ตัวเลือกการซื้อขายดังกล่าวมีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 80 - 70.70 9.30 ซึ่งมีความแตกต่างกัน 30 เซนต์ ในกรณีของตัวเลือกการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงคุณเพียงแค่ต้องซื้อหุ้นแล้วออกกำลังกายของคุณทำให้ ในตัวอย่างนี้คุณจะต้องจ่าย 70.70 เพื่อซื้อหุ้นและรับ 80 จากการออกกำลังกายของใส่ จากนั้นคุณจะได้รับค่าที่แท้จริงภายใน 9.30 หรือ 18,600 ความแตกต่าง 600 อีกครั้งค่าคอมมิชชั่นพิเศษจะคุ้มค่า คุณควรลองเล่น Market Maker ทำไมตัวเลือกบางครั้งถึงต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาโดยปกติแล้วเนื่องจากผู้ผลิตในตลาดกำลังประสบปัญหาในการหลุดพ้นความเสี่ยง โดยทั่วไปมันลงมาตามกฎหมายของอุปสงค์และอุปทาน มีผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ เมื่อวันที่หมดอายุ (หรือใกล้เคียง) ผู้ค้ารายอื่น ๆ อาจต้องการขายตัวเลือกมากกว่าซื้อได้ ผู้อำนวยการสร้างตลาดยินดีที่จะซื้อแน่นอน แต่เขาหรือเธอจะคิดค่าบริการเท่าที่เป็นไปได้สำหรับการให้บริการนั้น ผู้ผลิตในตลาดกำลังซื้อสายและขายหุ้น อย่างไรก็ตามอาจมีปริมาณหรือดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะทำให้ราคามีความสมดุล หากผู้ผลิตในตลาดซื้อตัวเลือกและหุ้นยังคงลดลงตามเวลาที่พวกเขาสั้นสต็อกที่พวกเขาอาจจะอยู่ในการสูญเสีย เป็นผลให้พวกเขาคิดค่าเบี้ยประกันเพื่อปกปิดความเสี่ยงของพวกเขาในขณะที่รอการประหารชีวิต นักลงทุนและนักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมและซื้อสายและขายหุ้นได้ แต่ถ้ายังไม่มีตำแหน่งเดิมอยู่แล้วพวกเขาจะต้องซื้อตัวเลือกในราคาเสนอขายหุ้นในราคาเสนอ แม้จะมีการแพร่กระจายที่กว้างขึ้นทั่วไปกับตัวเลือกลึกในเงินที่นี้จะออกจากห้องน้อยหรือไม่มีข้อผิดพลาด การแข่งขันกับผู้ผลิตในตลาดหลังจากเห็นความแตกต่างขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับตัวอย่างข้างต้นแล้วคุณอาจถูกล่อลวงให้คิดถึงการพยายามแข่งขันกับผู้ผลิตในตลาด หลังจากทั้งหมดที่ดูเหมือนว่าเงินเป็นจำนวนมากเพียงแค่นั่งอยู่ที่นั่นเพื่อรับความเสี่ยงน้อยหรือไม่มีเลย แต่นี่ไม่ใช่กลยุทธ์ที่แนะนำ สมมติว่าตัวเลือกการโทร 65 ธันวาคมถูกเสนอราคาเป็น 5.20 และ 5.90 ถาม ดังนั้นถ้าคุณเพียงแค่ใส่คำสั่งซื้อ (สำหรับ 10 หรือมากกว่าสัญญา) ในราคาเสนอสูงกว่าเล็กน้อยเช่น 5.30 ตอนนี้คุณมีราคาที่ดีที่สุดและใบเสนอราคาจะย้ายไป 5.30 ในการเสนอราคาและ 5.90 เมื่อถาม ถ้าคุณได้รับการตีที่ 5.30 คุณสามารถขายหุ้นและทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว แต่หากมีการประมูลอยู่ที่ 5.30 ผู้ทำตลาดจะเสนอราคา 5.40 และสิ่งที่คุณทำอยู่คือให้สิทธิเลือกซื้อ 10 เซ็นต์เพราะเหตุใดผู้ทำตลาดจึงชอบ เพื่อซื้อการโทรในสกุลเงินต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม หากหุ้นร่วงลงในขณะที่ราคาเสนอของคุณเปิดกว้างผู้จัดทำจะขายให้คุณเวลา 5.30 น. สำหรับความเสี่ยงน้อยมากผลที่เลวร้ายที่สุดของพวกเขาคือการสูญเสีย 10 เซนต์ กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือพวกเขาจะใช้คำสั่งซื้อของคุณเป็นคำสั่งหยุดการรับประกัน หากพวกเขาซื้อตัวเลือกสำหรับ 5.40 และมันไม่ได้ทำงานออกพวกเขารู้ว่าพวกเขามีผู้ซื้อที่ 5.30 - คุณมีเคยเป็นคำสั่งที่เรียกว่าการออกกำลังกายและครอบคลุมการใช้ในกรณีเหล่านี้ หมายความว่าโบรกเกอร์จะขายหุ้นที่ครอบคลุมการขายโดยการใช้สาย (หรือซื้อหุ้นและครอบคลุมโดยการใช้สิทธิใส่) ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในตลาดตัวเลือกใบสั่งซื้อนี้จะใช้ไม่ได้อีกต่อไป แต่นั่นหมายความว่าคุณไม่สามารถทำธุรกรรมแยกต่างหากได้ 2 รายการ (และค่าคอมมิชชั่นในขณะนี้น้อยกว่าในอดีตมาก) บรรทัดด้านล่างเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดในการซื้อขายตัวเลือกของคุณ สิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่าการทำงานของตัวเลือกและตลาดที่พวกเขาค้าขายเป็นอย่างไร เพียงเพราะตลาดเสนอราคาที่ต่ำกว่าราคาที่ไม่ได้หมายความว่าคุณต้องยอมรับ และแน่นอนจะช่วยให้คุณมีโบรกเกอร์ที่เข้าใจถึงตัวเลือกทั้งหมดและสามารถใช้คำแนะนำของคุณได้อย่างถูกต้อง ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคล ประเภทของโครงสร้างค่าตอบแทนที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ในการชดเชยผลตอบแทนจากผลการปฏิบัติงาน